01 / CAPITAL
钱在买“能交付的结果”
18 笔里垂直行业与应用层占绝对多数。壁垒不是模型，而是行业数据、线下履约与持牌：7,000 名查勘员、自己持牌放贷、不换手术设备只加软件层。
12 / 18 笔属于垂直行业（8）或代理经济基础设施（4）
30-DAY FIELD NOTE · 2026.09.24 — 10.24
钱在买交付， 代码在装能力。
18 笔美欧 AI 早期融资、18 个 GitHub 急升仓库、5 个亚洲市场。把资本流向与开发者行为放在同一张桌上，看哪些能力真的被两边同时验证。
18
笔
美欧早期融资
10 美 / 8 欧
286.9
$M
已披露金额合计
非融资总额，外币按约算
89
%
急升仓库与 Agent 相关
16 / 18，能力层占 67%
0
家
披露投后估值
转而披露收入质量
三条判断
02 / CODE
代码在装“可调用的能力”
GitHub 的增量不是更强的模型，而是 Skills、记忆、多 Agent 工作台、创作生产链与本地运行时。能力被打包成可安装单元，而不是一个完整产品。
67% 的样本集中在 Agent 能力 / 运行时 / 编排 / 记忆
03 / ASIA
亚洲先卖信任，再卖效率
日本 + 新加坡是首站；治理与安全是最低摩擦的切入口，编码 Agent 负责获客，垂直 Agent 才是收入天花板。中国大陆是重资产选项，不是第一站。
D → A → C 优先级在 5 个市场里保持稳定
01
CAPITAL / 18 DEALS
资本在买什么
两个坐标轴：公布时间与金额（对数）。点的大小是阶段，颜色是地区。点击任意点，跳到对应的交易账本。
阶段
地区
DEAL PULSE — 公布日 × 金额（log）
18 笔
美国
欧洲
圈越大 = 阶段越晚
金额为已披露口径；€/£ 按约算美元，仅用于横向比较。
| 公司 ↕ | 总部 | 方向 | 轮次 | 金额 ↓ | 公布 ↕ |
|---|
点击任意一行展开：它解决什么问题、亚洲可迁移性、领投方与可信度。表内保留原币；图表金额轴按约算美元，仅用于横向比较。
五条资金主线
- 种子巨型化。Dream Labs $90M、Watchtower $35M，两笔种子超过多数 A 轮；重算力/重资质赛道在种子期就“一次给够”。
- 垂直行业主导。18 家里 8 家是纯行业软件；壁垒是行业数据 + 线下履约/持牌，不是模型参数。
- 代理经济基础设施。Azoma（ACO）、YGO（库存接口）、Klarent（测试）、Deepslate（语音）卖的都是“让代理能买/能说/能验”的管道。
- 物理 AI 按调用计费。Dream Labs 开放 $3/小时 API；Destro 做跨品牌仓储编排。从项目制交付变成可计费平台层。
- 估值沉默、收入开口。18 家全部未披露投后估值，却主动披露收入：Azoma 近 10 倍、Parakeet ARR 约 10 倍、MARC 融资前已盈利。
02
CODE / 18 RISERS
代码在往哪走
18 个近 30 日 star 增速最快的仓库。先看方向分布，再按“真需求 / 混合 / 存疑”过滤——2026 年的 star 需要打折阅读。
DIRECTION CLUSTERS
点击条形筛选
Agent 能力层 / 运行时 / 编排 / 记忆合计 12 / 18。点击任意条，右侧仓库账本同步过滤。
真正的信号不是更强的 Agent，而是让 Agent 能装、能记、能编排、能安全地跑在本地的那一层。
- 5
- Agent Skills 能力包
- 27.8%
- 样本占比
- 27.8万
- orca 安装包下载
信号
排序
18 个仓库
| 仓库 | 方向 | 总 star ↓ | 30 日 / 7 日增量 | 信号 |
|---|
增量口径：未标 7d 的为 RepoRank 30 日榜（约 9/24–10/24）；标 7d 的为 10/17–10/24 周增量。REA 已与 GitHub API 总 star 交叉核对，数字自洽但量级异常，单独按“极端传播事件”处理。
TREND → ASIA · MONTHLY SNAPSHOT
七条趋势，在亚洲怎么落地
选一条趋势：看 5 个市场的可行性、项目关键点与 12 个月实现路径。判断每月随趋势快照复核一次。
更新机制：每月 24 日抓取仓库 star / 增量快照 → 复核方向与亚洲判断 → 更新 data.js 后发布。当前为 2026.10 首期，下次 11-24。
03
CROSS-READING
资本与代码，
在同一个地方会合
把两份名单叠起来，会出现三组“同一件事、两种证据”的对照。
A / 能力封装
把能力做成可调用单元
资本Dream Labs 把机器人技能做成 $3/小时 API；YGO 把库存做成代理可调用接口。
代码orca 把多个 coding agent 收进一个工作台；Skills 把专业动作打包成可安装单元。
含义：竞争点从“谁的模型强”转向“谁能把能力封装成别人愿意调用、愿意付费的接口”。
B / 接口收费站
代理经济的钱在接口上
资本Azoma 卖“在代理答案里被推荐”，Klarent 卖“可验证的测试”，Deepslate 卖“区域托管的语音”。
代码MCP / Skills / 本地网关成为事实上的集成协议；谁能接上库存、工具与身份，谁就拿到收费站。
含义：亚洲最缺的不是再做一个 Agent，而是本地 OTA/航司/电商库存的“代理可调用层”与可见度测量。
C / 边界能力
验证与治理成为新预算
资本Beagle 用 7,000 名查勘员喂模型；Elio 自己持牌；XRlabs 不换设备只加软件层。
代码security-audit、rea、AnyPS5 同时升温；但这也是 star 异常最集中的区域。
含义：信任不能靠 star 证明；能写进采购标书的审计、日志、合规报告，才是亚洲的溢价来源。
04
ASIA / 5 × 5
哪些能力可以搬，
先搬到哪里
评级不是市场规模，而是“6–12 个月能否跑通付费闭环”。点击任意格子，右侧给出理由与切入点。
| 能力类别 | 中国大陆 | 日本 | 韩国 | 新加坡+东南亚 | 印度 |
|---|
低高
颜色深浅只表示综合机会分，不代表市场大小。
PRIORITY
D → A → C，不是 A → B → C
先卖治理与安全（不依赖语言、监管越严越受益），再用编码 Agent 做 PLG 获客，最后用垂直 Agent 收大单。通用 memory/MCP 中间件不做——它大概率是云厂商的一个功能。
- 01治理与安全日本 / 新加坡 / 韩国（2027 加码）
- 02编码与软件生成PLG 获客，企业版变现
- 03垂直行业 Agent做接口层，不再做行业应用
05
THE CALL
如果只做三件事
把研究变成动作，按“验证—试点—定型”三段推进。默认团队 3–8 人、能在日本/新加坡合法签约。
-
第 1–2 周
选定治理切口
Agent 审计日志 / 数据驻留 / 内容标识三选一；做日本 + 新加坡合规对照表；列 3 个目标客户。
-
第 3–6 周
三个设计伙伴 PoC
日本制造 SIer、新加坡跨国企业区域总部、印度 GCC 各 1 个；同时用开源 Skills / 多 Agent 工作台跑内部效率试点，记录 token 成本。
-
第 7–12 周
定型与复制
形态定为 API + 私有化部署；定价按结果/用量；对 Dream Labs 与 YGO 做亚洲可迁移性尽调，形成合作/代理/对标结论。
三个“不要做”
- 不做通用 memory / MCP 中间件。在亚洲它大概率是云厂商的一个功能，不是一家公司。
- 不做“泛亚洲一套产品”。日本、韩国、东南亚、印度的合规、语言、渠道几乎没有共性。
- 不把 GitHub star 当采用度。本月至少 4 个样本存在明显刷星/营销疑点，先看下载与 issue。
2026 年 Q4，AI 的稀缺资源已经从“模型能力”转向“可验证的交付”和“可审计的信任”。在亚洲，谁能把这两件事同时做成产品，谁就能拿到溢价。
— Signal Ledger, 2026.10